Margine e leva descrivono aspetti diversi della stessa decisione. Il margine è il capitale richiesto per mantenere una posizione; la leva indica quanto è grande la posizione rispetto a quel capitale. Nessuno dei due stabilisce la perdita massima.
Solo a scopo educativo. Questa pagina non offre consulenza finanziaria né raccomanda operazioni. I prodotti con leva possono comportare perdite rilevanti.
Guarda il valore nozionale
Supponi che un deposito di margine di 1.000 dollari sostenga una posizione di 10.000 dollari: l’esposizione è dieci volte il deposito. Un movimento sfavorevole del 2% produrrebbe una perdita di 200 dollari prima dei costi, pari al 20% del deposito. L’esempio non include cambiamenti nei requisiti di margine, finanziamento, commissioni o slippage.
Capisci che cosa non fa il margine
Il margine è una garanzia, non il prezzo di acquisto né un limite fisso alla perdita. Se il capitale del conto scende sotto le soglie previste, l’intermediario può chiedere fondi o chiudere la posizione. Le regole variano secondo prodotto e giurisdizione. Un salto di prezzo può inoltre causare un’uscita peggiore del previsto.
Dimensiona la posizione in base alla perdita sostenibile
Prima di considerare un’operazione con leva, individua il livello che invaliderebbe l’idea, stima la perdita monetaria a quel livello e includi i costi attesi. Confronta poi la perdita con quanto puoi permetterti di rischiare. Se i numeri non sono compatibili, puoi ridurre la posizione o non operare.
Controlla le esposizioni correlate
Due posizioni possono reagire allo stesso evento. Più coppie valutarie, indici o materie prime correlate possono creare un rischio complessivo superiore a quello suggerito da ciascuna posizione. Valuta l’esposizione totale, non solo le singole operazioni.
Esercizio pratico
Con una posizione ipotetica di 10.000 dollari, calcola l’effetto di movimenti sfavorevoli dell’1%, del 2% e del 5% prima dei costi. Ripeti con depositi di margine diversi. Nota che la perdita di mercato dipende dal valore della posizione, mentre cambia la sua percentuale rispetto al deposito.
Fonti e letture aggiuntive
Questi articoli sono stati rielaborati dal pacchetto Word fornito per l’accademia e confrontati con le fonti pubbliche indicate.