يصف الهامش والرافعة المالية جانبين مختلفين من القرار نفسه. الهامش هو رأس المال المطلوب للاحتفاظ بالمركز، والرافعة توضّح حجم المركز مقارنة بذلك المال. ولا يحدد أيّ منهما الحد الأقصى للخسارة.
لأغراض تعليمية فقط. لا تقدم هذه الصفحة نصيحة استثمارية ولا توصي بصفقة. قد تؤدي المنتجات ذات الرافعة المالية إلى خسائر كبيرة.
انظر إلى القيمة الاسمية للمركز
افترض أن إيداع هامش قدره 1000 دولار يدعم مركزًا بقيمة 10000 دولار؛ أي إن التعرض للسوق يساوي عشرة أضعاف الإيداع. حركة معاكسة بنسبة 2% تعني خسارة 200 دولار قبل التكاليف، أي 20% من الإيداع. لا يشمل هذا المثال تغيّر متطلبات الهامش أو التمويل أو الرسوم أو الانزلاق السعري.
افهم ما لا يفعله الهامش
الهامش ضمان، وليس ثمن شراء أو حدًا ثابتًا للخسارة. قد يطلب الوسيط أموالًا إضافية أو يغلق المركز إذا انخفضت حقوق الحساب دون الحدود المطلوبة. تختلف القواعد حسب المنتج والبلد. وقد تؤدي فجوة سعرية إلى تنفيذ الخروج بسعر أسوأ مما خُطّط له.
حدّد الحجم وفق خسارة يمكنك تحمّلها
قبل التفكير في صفقة باستخدام الرافعة، حدّد المستوى الذي تبطل عنده الفكرة، وقدّر الخسارة النقدية عنده، وأضف التكاليف المتوقعة. ثم قارن الخسارة بالمبلغ الذي تستطيع تحمّل مخاطره. إذا لم تتناسب الأرقام، فتصغير المركز أو عدم التداول خياران معقولان.
راجع التعرضات المرتبطة
قد يستجيب مركزان للحدث نفسه. ويمكن لعدة أزواج عملات أو مؤشرات أو سلع مترابطة أن تخلق خطرًا إجماليًا أكبر مما يوحي به حجم كل مركز وحده. انظر إلى التعرض الكلي، لا إلى كل صفقة بمعزل عن غيرها.
تمرين عملي
استخدم مركزًا افتراضيًا بقيمة 10000 دولار واحسب أثر حركة معاكسة بنسبة 1% و2% و5% قبل التكاليف. كرّر الحساب مع إيداعات هامش مختلفة. لاحظ أن خسارة السوق ترتبط بقيمة المركز، بينما تتغيّر نسبتها إلى الإيداع.
المصادر وقراءات إضافية
حُررت هذه المقالات بالاستفادة من حزمة Word التعليمية المقدمة للأكاديمية، مع مراجعة المعلومات على ضوء المصادر العامة المرتبطة.